VWAP vykdymas (VWAP Execution)

Vidutinė svertinė kaina (VWAP) yra tam tikro sandorio vidutinė svertinė vykdymo kaina, pagrįsta daugiapakopiu likvidumo lygiu, kur kiekviena pakopa turi atitinkamą kainą ir apimtį.

Šis vykdymo metodas leidžia vartotojui prekiauti didesniais sandoriais, kad juos būtų galima kilnoti pakopose ir įvykdyti visomis prieinamomis kainomis visose skirtingose ​​pakopose, kol bus įvykdytas nurodymas arba iki visiško likvidumo išnaudojimo.

Pavyzdys

Pakopa	Dydis	„Bid“ kaina	Siūloma kaina
1	500,000	1,32335	1,32350
2	1,000,000	1,32340	1,32370
3	2,000,000	1,32345	1,32375
4	3,000,000	1,32350	1,32380
5	5,000,000	1,32355	1,32385

Atsižvelgiant į aukščiau pateiktus duomenis, 3,5 milijonų pirkimas vykdomas 3 geriausių kainų lygiais (pradedant nuo „Tier 1“ pakopos) šitaip:

• 500,000 už 1,3235
• 1,000,000 už 1,3237
• 2,000,000 už 1,32375

Vidutinė visos sumos kaina apskaičiuojama imant vidutinę kainą - 1,3237.

Skaičiavimas: ((500,000/3,500,000)*1,3235) + ((1,000,000/3,500,000)*1,3237) + ((2,000,000/3,500,000)*1,32375) = 1,3237